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프랑스 연금개혁 속...주식 · 금 · 부동산 등, 은퇴를 최대한 활용하기 위한 저축은 무엇?
프랑스 연금개혁 속...주식 · 금 · 부동산 등, 은퇴를 최대한 활용하기 위한 저축은 무엇?
  • 이문숙 기자
  • 승인 2021.07.19 14:34
  • 댓글 0
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[초이스경제 이문숙 기자] 프랑스 마크롱 대통령은 연금 개혁이 이루어질 것이라고 17일(현지시간) 발표했다고 '캐피털' 매체는 보도했다. 

보도에 의하면 프랑스 연금의 부채(누적 연간 적자)는 2050년까지 1조 유로(최상의 경우)에 도달할 것으로 보인다. 그러나 공공 부채는 2021년 1분기에 2조7392억 유로 이상에 도달하고 연금 적자에 관계없이 추가로 증가할 전망이다. 그렇게 되면 이미 나쁜 상태에 있는 프랑스의 재정적 신뢰성이 더욱 악화되어 결국 프랑스의 공공부채 등급이 대폭 하락하게 될 것이라고 매체는 전했다 .

국채 금리의 불가피한 인상은 성장 둔화, 적자 확대, 연금 및 사회 보장의 더 많은 허점을 의미한다. 프랑스 연금 포트폴리오에는 많은 국채가 있다. 동일한 채권에 대한 이자율이 상승함에 따라 채권 가격이 하락하여 연금 기금 자산의 가치가 감소하고 연금 지급 능력이 더욱 손상될 것이라고 전문가들은 예상하고 있다.

이러한 증거에도 불구하고 여전히 팔짱을 끼고 편안한 퇴직을 맞을 것이라고 감히 믿는 사람들은 크게 실망할 것이다. 특히 연금의 '대체율'이 12년 전의 80%에 비해 이미 74.7%로 떨어졌기 때문이다. 이는 현재 퇴직자의 순연금 금액이 12년 전에는 퇴직 전 5년간 순 급여 평균의 80%였던 것이 현재는 74.7%에 불과하다는 의미다.

에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령. /사진=AP, 뉴시스.
에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령. /사진=AP, 뉴시스.

이 대체율이 앞으로 몇 년 동안 계속해서 감소할 것이라는 점이 더욱 실망스럽다. 은퇴지도 위원회(COR)의 예측에 따르면 1980년대에 태어난 세대의 경우 63%, 1990년대의 경우 62%, 2000년대의 경우 거의 61%로 떨어질 수 있다고 내다봤다.

모든 사람은 선택할 수 있다. 첫째, 늦게 또는 일찍 은퇴하고, 선택에 따라 더 많거나 적은 연금을 받을 수 있다. 그런 다음  '은퇴 저축'이라고 불리는 것을 쌓아서 은퇴 기간 동안 소득을 늘릴지 여부를 결정해야 한다.

프랑스인의 은퇴 저축은 2008년 5453억 유로에서 2019-2020년에는 약 9500억 유로로 74% 증가했다. 적립식 및 사적 연금 계획(일반적으로 적립식 퇴직이라고 함)에 배치된 자산만 분리하면 이 금액은 2900억 유로 또는 프랑스 GDP의 약 11%로 떨어진다(2019년 OECD에 따르면 2020년은 다소 팬데믹으로 인한 GDP 하락을 감안할 때 편향됨). OECD 국가에서 관찰된 수준과는 매우 먼 수준이다. 덴마크 217%, 네덜란드 195%, 미국 150%, 전체 OECD 평균은 128%이다.

이 저축은 연금에 대한 더 나은 자금 조달을 허용하는 것 외에도 프랑스에 대한 투자, 특히 위험하고 고수익 자산에 대한 투자를 자동으로 지원한다. 왜냐하면 장기 저축은 위험을 감수할 수 있기 때문이다. 그리고 프랑스식 연기금이 만들어지기를 기다리면서 퇴직적금제도(PER)에 투자하는 것도 가능하다. 다음의 세 가지가 있다.

1. PERIN: 개인 저축 계획. 이 PERIN은 직원, 공무원, 자영업자, 프리랜서 또는 구직자 등 직업적 상황에 관계없이 18세에서 68세 사이 모든 사람이 가입할 수 있다.

2. PERECO라고도 하는 단체 퇴직적금제도. 모든 회사 직원이 여기에 속한다(최대 3개월의 연공 서열 조건이 제공될 수 있음). 그리고 1명에서 250명 사이의 직원을 고용하는 회사에서만 이 계획은 무급 관리자, 협력 배우자, 파트너, 견습생 및 전문 교육 계약자에게도 적용될 수 있다. PERECO 멤버십은 선택 사항이다.

3. 의무 퇴직적금제도. 사실은 PERECO 이지만 이것은 해당 직원의 회원가입이 필수다. 이 퇴직적금제도를 공개할지 여부를 결정하고 의무화하는 것은 회사다.

거의 모든 곳에서 은퇴 저축 계획에 가입할 수 있으며 특히 보험 기관, 상호, 저축 기관, 자산 관리자, 은행 또는 독립적인 자산 고문을 통해 가입할 수 있다.

결론적으로 프랑스 연금저축의 키워드는 '책임'과 '자유'다. 각 개인은 더 오래 산다면 (그게 좋다), 이전과 동일한 수준의 연금 혜택을 유지하기 위해 필연적으로 더 많은 기여금을 내야 한다. 독일인, 영국인, 이탈리아인 및 전 세계의 많은 다른 사람들이 그렇게 해야 한다는 것을 알고 있다.

은퇴를 최대한 활용할 수 있도록 장기 저축을 쌓아두는 것이 시급하다. 특히 장기적으로 가장 유리한 주식 시장에 투자하는 것이 바람직하다. 최소 15년 동안의 이상적인 은퇴 저축 포트폴리오는 다음과 같다. 가능한 경우 혁신적이고 글로벌 지향적인 기업의 경우 주식 50%, 부동산 30%, 금 및 원자재 15%, 채권 5%에 투자할 것을 권한다고 매체는 전했다.


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